微信支付從流量切入拼支付流程，大(dà)而全的(de)支付寶錢包無法舍棄存量拼流量，因此拉出微博支付專精流量作爲牽制(zhì)。支付寶需要确保支付寶錢包的(de)絕對優勢才算赢，微信支付隻要保持對支付寶的(de)競争壓力就算小(xiǎo)勝。除了壹錢包之外，打醬油的(de)産品無法影響這兩大(dà)巨頭的(de)競争。

　　微信支付和(hé)支付寶錢包之争，是流量和(hé)存量之争。

　　這裏的(de)流量泛指用(yòng)戶進行(xíng)交易的(de)資金(jīn)流，存量泛指用(yòng)戶在交易、理(lǐ)财等行(xíng)爲中沉澱在賬戶上(shàng)的(de)存量資金(jīn)。存量和(hé)流量肯定是密切相(xiàng)關的(de)，但(dàn)切入的(de)側重點不同，會(huì)造成産品在使用(yòng)體驗上(shàng)的(de)巨大(dà)不同。由于支付寶錢包力求做同時覆蓋流量和(hé)存量的(de)全功能(néng)産品，因此在支付上(shàng)永遠做不到(dào)像微信支付那樣徹底舍棄其它客戶端從而将移動支付簡化到(dào)極緻。

　支付寶：居中的(de)資金(jīn)管理(lǐ)者

　　先來說支付寶和(hé)支付寶錢包。由于淘寶上(shàng)是擔保交易，你(nǐ)要先把錢付給支付寶，确認收貨之後再命令支付寶把錢付給賣家。因此，支付寶的(de)基因天生就是居中的(de)資金(jīn)管理(lǐ)者，它的(de)目标始終是把用(yòng)戶的(de)資金(jīn)留在自己的(de)賬戶内。這樣的(de)基因由餘額寶這個(gè)産品放(fàng)大(dà)了，理(lǐ)财産品不僅把用(yòng)戶用(yòng)于消費的(de)錢留在賬戶裏，更直接瞄準了家庭财富。最近餘額寶也(yě)開(kāi)始試探一年期的(de)固定收益産品，雖然是早在淘寶理(lǐ)财上(shàng)出售的(de)萬能(néng)險，但(dàn)餘額寶渠道的(de)銷售速度遠遠不是和(hé)支付寶賬戶隔離(lí)的(de)理(lǐ)财賬戶能(néng)比肩的(de)。也(yě)就是說，支付寶和(hé)其身後的(de)淘寶天貓目标相(xiàng)同，都(dōu)是希望你(nǐ)在它的(de)體系内可(kě)以滿足所有(yǒu)需求，它們雖然歡迎别的(de)機構進入體系内成爲必要補充，但(dàn)是并不希望你(nǐ)通過這個(gè)體系向外獲取其它服務。

　　這是個(gè)特性造就了“淘寶天貓+支付寶餘額寶”的(de)強大(dà)，但(dàn)也(yě)決定了支付寶的(de)弱點：支付過程無法簡化。在支付寶快捷支付誕生之前，通過支付寶用(yòng)網銀付款是相(xiàng)當複雜的(de)過程，支付成功率也(yě)一直不高(gāo)。正是支付過程無比順滑的(de)快捷支付奠定了支付寶在流量領域的(de)市場(chǎng)地(dì)位。但(dàn)是這個(gè)最佳支付體驗的(de)寶座現在要讓給微信支付了。

　微信支付：不留戀存量資金(jīn)

　　現在微信支付要做的(de)事情很簡單，就是在快捷支付的(de)基礎上(shàng)進一步簡化支付流程，并且把“财付通”這個(gè)第三方支付平台也(yě)簡化掉，讓支付回到(dào)你(nǐ)用(yòng)銀行(xíng)卡直接付款這個(gè)最短流程上(shàng)去。

　　正因爲微信支付專攻流量，所以我們找不到(dào)微信支付對存量資金(jīn)的(de)留戀。微信支付的(de)頁面上(shàng)隻有(yǒu)銀行(xíng)卡标志，不存在餘額的(de)概念，更不存在微信之外的(de)某種支付賬号，也(yě)不會(huì)勸你(nǐ)用(yòng)賬戶餘額購(gòu)買理(lǐ)财産品。這樣将移動支付以外的(de)東西(xī)統統砍掉，其實是恢複了支付的(de)本來面目，就像很多用(yòng)戶到(dào)現在也(yě)分(fēn)不清淘寶賬戶和(hé)支付寶賬戶，更沒幾個(gè)人(rén)能(néng)記得清支付寶登陸密碼。而且簡化掉這些多餘的(de)包袱，讓全功能(néng)的(de)支付寶錢包沒有(yǒu)辦法模仿，因爲微信支付隻需要保障微信和(hé)銀行(xíng)卡的(de)連接安全，支付寶錢包除了保障連接安全還要保障賬戶資金(jīn)的(de)安全——這兩個(gè)任務的(de)難度完全不是一個(gè)級别，不是實力和(hé)經驗差距能(néng)夠彌補。所以，支付寶錢包雖然添加了免密碼支付和(hé)6位數字密碼支付，仍然在支付流程上(shàng)比微信支付更繁瑣——因爲隻有(yǒu)微信支付不需要保障賬戶資金(jīn)安全，可(kě)以把财付通賬戶都(dōu)徹底簡化掉。微信支付不需要在市場(chǎng)份額上(shàng)動搖支付寶，隻需要保持自己在支付流程上(shàng)的(de)客戶體驗優勢，就能(néng)對支付寶造成陰魂不散般的(de)持續壓力，而支付寶恰恰又(yòu)沒法舍棄安身立命的(de)存量根基去和(hé)微信支付寶拼流量。

　　新發布的(de)支付寶錢包8.0可(kě)以證明(míng)以上(shàng)結論（《支付寶錢包8.0：社交金(jīn)融全面微信化》）。盡管支付寶錢包在用(yòng)戶數量上(shàng)遠遠超過微信支付（不是超過微信），但(dàn)是仍然選擇模仿微信的(de)界面和(hé)操作邏輯，就是這種持續壓力的(de)體現。

　　微博支付等玩家的(de)競争力

　　因此，我們也(yě)就很容易理(lǐ)解微博支付的(de)任務是什(shén)麽。既然在新聞稿裏強調6位數字密碼支付，肯定是要突出支付寶錢包做不到(dào)的(de)差異去牽制(zhì)微信支付。可(kě)同時微博支付又(yòu)無法克制(zhì)商業(yè)化的(de)沖動，總想著(zhe)搞出點賬戶餘額好賣理(lǐ)财，這恰恰是與簡化支付的(de)任務相(xiàng)矛盾。我預測，微博支付難成大(dà)器(qì)，會(huì)在完成牽制(zhì)對手側翼的(de)任務之後遭到(dào)抛棄，淪落爲一個(gè)戰略型産品而非實用(yòng)型産品。

　　同樣的(de)道理(lǐ)也(yě)可(kě)以說明(míng)爲什(shén)麽支付寶不擔心大(dà)玩補貼營銷的(de)百度和(hé)網易。百度理(lǐ)财的(de)收益率補貼到(dào)8%，網易理(lǐ)财的(de)收益率補貼到(dào)10%，而餘額寶最近推出一年期産品仍然隻有(yǒu)7%（注：餘額寶的(de)“馬上(shàng)發财”賀歲産品，沒有(yǒu)補貼）——并且7%的(de)收益率在之前的(de)聚劃算上(shàng)就出現過。百度和(hé)網易在流量上(shàng)比騰訊實力還弱，百度百付寶的(de)使用(yòng)場(chǎng)景比财付通更少(shǎo)，網易壓根沒見著(zhe)支付工(gōng)具露面。從流量切入競争的(de)微信支付會(huì)讓支付寶忌憚，但(dàn)從存量切入的(de)競争可(kě)就一點也(yě)不會(huì)讓支付寶害怕。作爲存量的(de)理(lǐ)财資金(jīn)當然也(yě)有(yǒu)客戶體驗，但(dàn)這個(gè)體驗并不僅僅由收益率決定，還包括這個(gè)理(lǐ)财買和(hé)花方不方便、理(lǐ)财能(néng)否敞開(kāi)購(gòu)買。百度和(hé)網易隻是把貨币基金(jīn)包裝一下而已，既不能(néng)長期補貼，也(yě)找不到(dào)讓理(lǐ)财資金(jīn)可(kě)以花的(de)地(dì)方，還必須限額搞搶購(gòu)——有(yǒu)著(zhe)餘額寶金(jīn)子招牌的(de)支付寶當然沒道理(lǐ)害怕這樣糟糕的(de)客戶體驗。實際上(shàng)，在存量方面沒人(rén)拼得過大(dà)而全的(de)支付寶體系。

　　互聯網公司隻能(néng)從流量和(hé)存量中二選一切入，但(dàn)壹錢包背後的(de)平安集團就不一樣了。雖然壹錢包現在還隻是個(gè)半成品，但(dàn)是有(yǒu)平安爲它導入現成的(de)流量和(hé)存量，和(hé)需要白手起家搶支付寶份額的(de)互聯網公司完全不同。壹錢包的(de)流量來自平安銀行(xíng)，如(rú)果用(yòng)平安的(de)銀行(xíng)卡終究還是自家的(de)産品更直接；存量來自平安旗下的(de)保險、證券，這些理(lǐ)财資金(jīn)也(yě)是已經在平安體内的(de)，通過壹錢包多個(gè)功能(néng)總比沒有(yǒu)強。更何況平安集團還有(yǒu)陸金(jīn)所加持，不一定什(shén)麽時候裏面就會(huì)冒出一大(dà)波高(gāo)收益的(de)理(lǐ)财産品。畢竟，對于騰訊、阿裏這樣的(de)互聯網企業(yè)來說，互聯網是根本、金(jīn)融是工(gōng)具；對于平安等金(jīn)融企業(yè)來說，金(jīn)融是根本，互聯網才是工(gōng)具。

　　2014年移動金(jīn)融競争看點

　　就移動金(jīn)融應用(yòng)而言，目前最大(dà)的(de)競争看點當然是打車(chē)。快的(de)和(hé)嘀嘀瘋狂燒錢搶客戶，算的(de)不是打車(chē)市場(chǎng)的(de)賬，而是背後支付寶和(hé)微信支付的(de)移動金(jīn)融賬。誰能(néng)把這群白領的(de)移動支付習(xí)慣掌握住，那後面電影票、團購(gòu)、餐飲等一系列場(chǎng)景應用(yòng)都(dōu)能(néng)自然而然地(dì)延續下去，以移動支付爲基礎的(de)移動金(jīn)融就會(huì)包含無限可(kě)能(néng)。但(dàn)支付寶錢包的(de)防守任務更重，哪怕是快的(de)打車(chē)占了上(shàng)風，微信支付也(yě)可(kě)能(néng)通過其它類型的(de)支付場(chǎng)景突然冒出來構成威脅。而且從目前的(de)競争局勢來看，快的(de)就算占上(shàng)風，也(yě)無法像支付寶一樣占據絕對優勢，所以微信支付會(huì)慢(màn)慢(màn)地(dì)建立自己的(de)支付生态圈。

　　不過，微信支付就算在某幾個(gè)應用(yòng)場(chǎng)景内取得突破，也(yě)很難進一步動搖支付寶的(de)龐大(dà)的(de)存量。餘額寶一統中低端在線理(lǐ)财市場(chǎng)的(de)局面恐怕已經沒什(shén)麽懸念，一年的(de)時間也(yě)不會(huì)讓巨頭間的(de)競争局面有(yǒu)大(dà)的(de)改變，最多在細分(fēn)領域互有(yǒu)勝負罷了。與理(lǐ)财這個(gè)剛性需求造就的(de)存量概念相(xiàng)比，在《支付寶錢包8.0：社交金(jīn)融全面微信化》中提及的(de)社交金(jīn)融，可(kě)能(néng)會(huì)成爲獨立于移動金(jīn)融的(de)概念，也(yě)有(yǒu)可(kě)能(néng)随著(zhe)支付寶錢包引入社交元素而成爲移動金(jīn)融下無足輕重的(de)子概念。

　　從3-5年的(de)長期發展看，移動支付等功能(néng)構建起來的(de)移動金(jīn)融仍然要比拼誰的(de)“生态圈”更繁榮。從生态圈的(de)角度看，主抓存量的(de)支付寶錢包和(hé)主抓流量的(de)微信支付代表了兩種開(kāi)放(fàng)的(de)模式。沒有(yǒu)存量負擔的(de)微信支付比支付寶更開(kāi)放(fàng)一些，商家可(kě)以隻把微信支付當成工(gōng)具或渠道之一，自由度比支付寶更高(gāo)；當然相(xiàng)應的(de)缺點是，微信支付體系内沒有(yǒu)龐大(dà)的(de)賬戶資金(jīn)存量，商家能(néng)從支付寶體系内得到(dào)的(de)好處比微信支付更多。其它移動金(jīn)融玩家，哪怕是擁有(yǒu)大(dà)量客戶和(hé)資源的(de)商業(yè)銀行(xíng)，也(yě)不太可(kě)能(néng)獨自建立第三個(gè)移動金(jīn)融生态圈。

　　無論如(rú)何，在移動金(jīn)融領域，确确實實能(néng)夠感受到(dào)互聯網金(jīn)融對市場(chǎng)競争起到(dào)了顯著的(de)加速作用(yòng)。如(rú)果沒有(yǒu)因餘額寶而起的(de)互聯網金(jīn)融之風，這些後續競争不會(huì)如(rú)此迅速地(dì)進入白刃戰階段。再接下來的(de)看點，就是互聯網企業(yè)能(néng)否在互掐之餘真正殺到(dào)金(jīn)融機構的(de)領域，以及平安集團等金(jīn)融機構能(néng)否在互聯網金(jīn)融領域主動出擊。畢竟支付寶錢包已經實現獨立運營，除壹錢包之外其它商業(yè)銀行(xíng)也(yě)在大(dà)力推動自己的(de)手機客戶端産品。移動金(jīn)融市場(chǎng)從開(kāi)始就是一片紅海(hǎi)，未來的(de)競争除了拼速度，最大(dà)的(de)變量将是大(dà)家誰先犯錯。

　　你(nǐ)看，我就說互聯網金(jīn)融和(hé)互聯網思維這樣的(de)水(shuǐ)貨完全不一樣吧(ba)。除了互聯網金(jīn)融，2014年的(de)移動金(jīn)融之争同樣會(huì)非常精彩。